電力供給銘柄の選び方とAI需要で注目される企業

電力供給銘柄

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AI需要で電力不足が顕在化

データセンターの電力消費は2030年に日本の総消費量並みに

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送配電インフラが投資テーマ

変圧器・電線企業は供給不足で価格上昇の恩恵

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系統用蓄電池の整備加速

再エネの出力変動を吸収し供給安定化に貢献

このページの目次

電力供給銘柄

電力供給銘柄はAIデータセンター需要増で選定が重要

電力供給銘柄を選ぶ際、2026年現在は生成AIの急速な普及が引き金となったデータセンター需要の爆発的増加を無視できません。国際エネルギー機関（IEA）は、2030年までに世界のデータセンター電力消費量が2024年比で2倍以上の945テラワット時に達すると予測しています。これは、日本一国の年間総電力消費量に匹敵する規模です。

参考）https://finance.yahoo.co.jp/news/detail/b4c79382aaf5142ecded978c02a3e8c41d007401

この構造的変化により、電力供給銘柄の投資価値は根本から変容しています。かつて「地味な高配当ディフェンシブ」と見られてきた電力会社が、AI時代の産業インフラを握る成長株として再評価されています。AWS、マイクロソフト、オラクル、グーグルなどのハイパースケーラーは、日本国内に合計約4兆円規模の投資を計画しており、電力需要の増加は確実なトレンドとなっています。

参考）電力株おすすめ16選（2026年最新・日本株）— 原発再稼…

投資家が注目すべきは、単に電力を供給する事業者だけでなく、データの「演算」だけでなく「冷却」や「配電」など、データセンターの物理インフラ全体に関わるサプライチェーンです。AIサーバーの電力消費は従来型の4倍〜10倍と言われており、冷却装置や変圧器、無停電電源装置などの需要も同時に急増しています。

参考）【保存版】AI電力“爆食い”時代に効く、電力インフラ・送配電…

電力供給銘柄の送配電インフラと変圧器・電線企業がけん引

電力供給銘柄のなかで、特に注目度が高いのが送配電インフラ関連です。古河電気工業は1年で約9.5倍、フジクラは約6.9倍、住友電気工業も約4.5倍と、地味な重電・電線株が次々にテンバガー級の上昇を見せています。

参考）【2026年最新】電力インフラ・送配電関連銘柄19選｜AI×…

この上昇の背景には、AIとデータセンターが想定の何倍ものスピードで電気を食い始めた一方で、日本の送配電網と変圧器の供給力がまったく追いついていないという現実があります。経済産業省・電力広域的運営推進機関の試算では、2030年代の国内電力需要に対応するために数兆円規模の系統増強投資が必要とされており、送配電関連の投資は「再エネ・脱炭素」の文脈から「AI時代の産業インフラ整備」へとシフトしています。

参考）AIデータセンター建設ラッシュの恩恵をフルに受ける「電力イン…

主要な送配電関連銘柄としては、以下が挙げられます。

古河電気工業（5801）：光ファイバー・電線大手で、データセンター向け光ケーブル需要が急増。メタが光ファイバーに60億ドル投資と発表し株価急騰

参考）【AIデータセンター銘柄】半導体だけじゃない！電力・冷却・建…

フジクラ（5803）：光ファイバー・電線大手。2025年4月安値から約5.4倍上昇し、業績も前年同期比63.5%営業増益と好調

住友電気工業（5802）：光ファイバー・電線大手。約4.5倍の上昇を見せ、データセンター向け需要増で業績上方修正

日東工業（6594）：配電盤・キュービクル大手。データセンター向けで採用増、2025年度は電気制御機器が前期比20%増収見通し

参考）再び人気爆発の気配、「データセンター送配電関連」変身前夜の8…

高田工業所（6592）：変圧器・配電盤。変圧器は2〜3年後の受注まで生産能力が埋まっており、増産で応える状況

これらの企業は、AIデータセンター建設ラッシュの「裏側」で、物理的な電力供給を確実に支えるインフラを提供しています。

電力供給銘柄の原発再稼働とベースロード電源の復権

電力供給銘柄において、長らく眠っていた原子力テーマが再び物色されています。きっかけは、生成AIのデータセンターと最先端の半導体工場が、想定をはるかに超えるスピードで電気を食い始めたことです。

原子力発電は、CO₂を排出せず、天候に左右されず安定的に大量供給できる「ベースロード電源」として、脱炭素とエネルギー安全保障の両面で再評価されています。2026年現在、国内の原発再稼働が一つ、また一つと現実になり、燃料費の重しが軽くなる電力会社が増えてきました。

主要な電力会社の原発再稼働状況と投資妙味は以下の通りです。

参考）【徹底分析】AI電力需要2.3倍で電力株が激変！恩恵銘柄トッ…

参考）AIの発展による電力需要・株価の上昇

電力会社	株価コード	原発稼働基	配当利回り	投資妙味
関西電力	9503	美浜・高浜・大飯の7基	約3.5%	国内最強のベースロード電源を持ち、通期経常利益4900億円に上方修正
九州電力	9508	玄海・川内	約3.8%	TSMC熊本工場とゴールドマンサックス北九州DC案件で恩恵、PER6.6倍
中部電力	9502	浜岡	約3.9%	工業需要が厚い中部エリアをカバー、水素社会への取り組みも進行中
東北電力	9506	女川	約3.9%	再エネ・火力への分散投資と経営基盤の健全化を推進
北海道電力	9509	泊	約4.2%	ソフトバンク苫小牧DC、さくらインターネット石狩DC、ラピダス千歳工場の3大需要家が集中、PBR0.51倍と割安

他方、東京電力ホールディングス（9501）は、2011年の福島第一原発事故に伴う巨額の賠償・廃炉費用負担を現在も抱えており、配当は長期にわたり無配（再開見通しが不透明）であるため、投資妙味としては劣後します。

電力供給銘柄のSMR小型モジュール炉が次世代電源として注目

電力供給銘柄のなかで、2026年に入って一気に主役へ躍り出たのが「小型原子炉SMR（Small Modular Reactor、小型モジュール炉）」の関連銘柄です。

参考）【2026年最新】小型原子炉SMR関連銘柄12選｜AIデータ…

経済産業省も、2030年代からのSMRの製作・建設開始、2040年代の運転開始を目標に掲げ、官民一体となった取り組みを進めています。日米両政府は2026年2月、対米投融資の第2号案件として「次世代小型原子炉」など3件を発表。投資総額は730億ドル（約11兆5000億円）規模に上ります。

参考）「小型原子炉」が5位にランク、対米投融資の第2弾として関心集…

日本のSMR関連株は、「原子炉メーカー」「部材・エンジニアリング」「研究協力」の3つのグループに分けられます。

参考）SMR関連株

原子炉メーカー
- 三菱重工業（7011）：本命中の本命。独自のSMR設計に加え、高速炉の開発でも中心的な役割。米テラパワー社との協力など海外展開も活発
- 日立製作所（6501）：米GE社との合弁会社（GEベルノバ）を通じて、世界的に採用が進むSMR「BWRX-300」を展開。カナダなどで実受注が進んでおり、日米首脳会談でテネシー州・アラバマ州でのSMR建設プロジェクト（推定最大400億ドル）を発表
- 東芝（6502）：超小型原子炉「MoveluX（モベルクス）」を開発中。離島や災害時、データセンター向けの局所的な電力供給をターゲット
- IHI（7013）：米Xエナジー社と高温ガス炉技術分野における協業の覚書を締結。米ニュースケールパワーにも出資

部材・エンジニアリング

日本製鋼所（5631）：原子炉容器と蒸気発生器の大型鍛鋼品でシェアが高く、カナダでのSMR建設計画で既に受注獲得

参考）https://money.smt.docomo.ne.jp/column-detail/466215

日揮ホールディングス（1963）：原子力プラントのエンジニアリングで実績

横河電機（6841）：制御システムで原発向けに強み

助川電気工業（7711）：熱処理に特化した研究開発型企業。SMRに使われる液体金属などを展開

東洋炭素（5310）：2025年11月にXエナジー社から高温ガス炉の黒鉛製品を受注（概算50億〜60億円）

日経CNBCのSMR解説動画：実用化に向け関心高まる次世代原発SMRの詳細解説

電力供給銘柄の系統用蓄電池が再エネの出力変動を吸収

電力供給銘柄のなかで、系統用蓄電池（グリッドストレージ）関連も注目度が高まっています。再生可能エネルギーの導入量が増えれば増えるほど、電気が余る時間と足りない時間の差が大きくなります。晴れた昼間に太陽光があり余り、夕方になると一気に足りなくなる——この振れ幅をならす装置こそが、系統用蓄電池です。

参考）系統用蓄電池関連銘柄15選（日本株・2026年最新）— 再…

国は2030年に向けて大量の蓄電池を系統に組み込む方針を打ち出しており、長期脱炭素電源オークションや需給調整市場の整備が進んでいます。系統用蓄電池は、電力系統や再生可能エネルギー発電所などに接続され、電力系統の安定化のために運用されるもので、ネットワーク側に位置付けられ、電力の安定供給を目的に運用されるという点が特徴です。

参考）系統用蓄電池関連銘柄

系統用蓄電池関連の主要銘柄は以下の通りです。

参考）電力の安定供給テーマに急浮上、「蓄電池」関連株が大復活へ＜…

コード	銘柄名	事業内容
3726	フォーシーズHD	パス（3840）と系統用蓄電池事業で業務提携。合計出力100MW（蓄電池容量200MWh程度）を目指して、日本全国で高圧蓄電所および特別高圧蓄電所の開発を共同推進
9301	三菱倉庫	新規事業として系統用蓄電池事業に参入。神奈川県・埼玉県を手始めに展開し、同社所有地に大型の蓄電池を設置し電力系統に接続
7047	日本ガイシ	東邦ガスから系統用蓄電池向け電力貯蔵用NAS電池を受注。独自のセラミック技術により、メガワット級の電力貯蔵を世界で初めて実用化
2982	ADワークスグループ	子会社のエー・ディー・ワークスが系統用蓄電所事業へ参入。小規模施設に特化しながら系統用蓄電所事業を通した再エネ普及に貢献
8131	ミツウロコグループHD	子会社のミツウロコグリーンエネルギーが北海道北広島市で系統用蓄電所の建設準備を開始

電力設備投資関連銘柄一覧：電力設備投資関連の株式テーマを有する銘柄を一覧で表示

電力供給銘柄の意外な視点：データセンター冷却と熱管理技術

電力供給銘柄を考える際、多くの投資家が「発電・送配電」に注目しがちですが、意外な視点として「データセンター冷却と熱管理技術」が重要なテーマとなります。

NVIDIAを筆頭とする次世代AI半導体（GPU）は、計算能力の飛躍的な向上と引き換えに膨大な電力を消費し、同時に尋常ではない熱を発します。これまでのような単なるサーバーラックの増設では対応できず、データセンター（DC）は「巨大な変電所」かつ「巨大な冷却施設」へと変貌を遂げざるを得なくなりました。

この冷却需要は、電力供給銘柄とは直接関係ないように見えますが、冷却システムの稼働自体が電力を消費するため、電力需要のさらなる増加要因となります。また、冷却システムの効率は、データセンター全体の電力効率（PUE：Power Usage Effectiveness）に直結し、電力会社の供給計画にも影響を与えます。

データセンター冷却関連の主要企業には、以下が挙げられます。

ダイキン工業（6367）：空調大手。データセンター向け冷却システムで強みを持ち、AIデータセンター需要増で受注増加

三桜工業（5540）：熱交換器メーカー。データセンター向け液冷システム向け部品で採用増

前川製作所（6136）：産業用冷凍機・空調機メーカー。データセンター向け大型冷却システムで実績

これらの企業は、電力供給銘柄とは異なるセクターに属しますが、AIデータセンターの物理インフラ全体を考える上で、冷却技術は不可欠な要素です。冷却システムの効率が向上すれば、電力需要の増加を抑制できるため、電力会社の供給計画にもプラスの影響を与えます。

AIデータセンター建設ラッシュの恩恵をフルに受ける「電力インフラ関連」厳選20銘柄：電線・変電・冷却・工事、全方位で拾う

電力供給 銘柄 の選び方とAI需要で注目される企業